2026年人形机器人产量有望突破10万台，这一数字的价值远不止单纯产能提升，更标志着中国人形机器人产业正式跨过产业化临界点。
AI赛道全线反攻
核心题材涨幅领先
7月21日早盘，上证指数盘中一度跌超1.3%，随后在10:20左右反攻，截至上午收盘，上证指数报收3819.66点，涨幅0.62%。科技股扎堆的科创50指数振幅更大，该指数盘中一度跌超3%，上午收盘时反弹至涨6.94%。创业板指盘中一度跌超2%，随后反弹至涨5.2%。
AI赛道早盘重新活跃起来，MLCC、存储芯片、先进封装、玻璃基板、CPO等涨幅领先。MLCC概念股国瓷材料早盘收获“20cm”涨停，三环集团、骄成超声、斯迪克、达利凯普、宏达电子等涨超7%。
消息面上，7月20日，证监会召开座谈会，就促进市场稳定健康发展听取各方意见建议。同时，上市公司、金融机构等市场参与主体纷纷以实际行动传递对资本市场长期投资价值的信心。
嘉实基金认为，应理性看待短期波动，调整之后市场结构性机会仍然丰富，相对宽松的流动性环境叠加A股进入盈利驱动的上行期或是中长期行情走势的核心驱动力。
东方证券表示，本次回调一定程度上是受海外市场风险偏好下行影响，海外市场去杠杆进程不好判断，但短期去杠杆最快的阶段有望在月底结束，海外AI叙事的担忧也有望在月底海外财报期迎来兑现，所以目前到月底是较好的布局期。
人形机器人整机产品超全球半数
7月20日，国务院新闻办公室举办新闻发布会，工业和信息化部相关负责人介绍今年上半年工业和信息化发展情况。工业和信息化部总工程师王卫明表示，上半年，我国一批具有国际竞争优势的产业加快壮大。智能机器人领域，我国研发的四足机器人占全球销量份额接近70%，人形机器人整机产品达400余款、超全球半数。
人形机器人产业不仅产品矩阵领跑全球，产能规模同样迎来跨越式增长。在浙江绍兴上虞举行的工业和信息化部人形机器人与具身智能标准化技术委员会2026年度全体会议暨“标准周”活动上，工业和信息化部党组成员、副部长柯吉欣透露，去年我国人形机器人产量约为2万台，今年上半年已超过4万台，预计全年将超过10万台。柯吉欣判断，未来两三年可能是人形机器人产业发展的关键点，甚至是新的起点。
今年预计突破10万台，其意义并不只是产量增长，还意味着中国人形机器人产业开始跨越产业化临界点。从这一刻起，行业竞争将逐步从实验室创新转向工程创新，从单机突破转向生态协同，从技术领先转向产业领先。
人形机器人有望形成新兴产业
过去几年，人形机器人行业更多停留在实验室、展厅和资本市场，人们关注的是机器人能不能站起来、跑起来、跳起来。而今天，更值得关注的问题已经变成：机器人能否稳定制造、批量交付、持续工作，并真正创造商业价值。
中国拥有全球最完整的制造业体系，从精密减速器、伺服系统、锂电池，到AI芯片、传感器、工业软件，大部分关键环节均已具备本土配套能力。与此同时，新能源汽车产业积累的大规模制造经验、电驱系统、智能控制技术和供应链能力，正快速向机器人产业外溢，形成明显的协同效应。
万联证券研报表示，随着政策与资本合力助推，AI大模型持续为机器人注入灵魂，人形机器人有望形成一个新兴产业，逐渐从B端走向C端，未来市场空间广阔。2026年是量产验证与场景落地的关键窗口。
摩根士丹利预计，2026年，中国人形机器人市场规模将达到20亿美元，到2030年将增长至150亿美元。
17只概念股半年报业绩预计大幅增长
从业绩数据来看，按照半年报、预告净利润下限（若无下限则取公告数值）计算，2026年上半年净利润同比增长30%以上（含扭亏为盈）的人形机器人概念股有17只。奔图科技、*ST京化、方正电机预计净利润扭亏为盈。
以方正电机为例，公司预计2026年上半年净利润为0.17亿元至0.25亿元，同比扭亏为盈。报告期内，随着驱动电机下游客户量产项目增加，以及发动机控制器类产品下游客户需求增加，公司整体营业收入较上年同期有所增长。
非扭亏股中，今年上半年净利润增速靠前的有埃斯顿、凯尔达、凌云光、智微智能、拓斯达等。埃斯顿预计上半年净利润为1.5亿元至1.8亿元，同比增长21.45倍至25.94倍。根据MIR睿工业公布的数据，2025年公司工业机器人在中国出货量首次超越外资品牌，位列中国市场第一。公司参股的埃斯顿酷卓开展人形机器人业务。
从资金角度来看，据数据宝统计，截至7月20日收盘，7月以来融资净买入超千万元的人形机器人概念股有10只，其中融资净买入逾1亿元的仅5只，分别是中联重科、汇川技术、鑫宏业、上海电气、崇达技术。
中联重科7月以来融资净买入5.2亿元，居首。目前公司在具身智能人形机器人方面具备软硬件一体化自研能力，多项核心关键零部件自主研发，并发布了具身智能操作系统RobotOps，已开发多款人形机器人，形成“核心关键零部件→操作系统→整机产品”的全链条布局。
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